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在地缘政治冲突导致全球能源市场不稳定加剧的背景下，尽管最近中东地区有缓和紧张局势的可能性，但实物原油市场的供应紧张现象预计将持续相当长的时间。全球市场调研机构ICIS的分析指出，即使伊朗事件在外交上得到早期解决，由于霍尔木兹海峡的物流障碍影响和供应链正常化所需的时间，未来几个月全球原油和炼油供应链将面临强大的压力。
迄今为止，全球油价能够避免极端暴涨的原因在于商业库存和政府的战略储备油(SPR)发挥了缓冲作用。在战争爆发之前已经出航的油轮最近在数周内抵达全球目的地，填补了短期的货物空缺，但现在这些货物大部分已被消耗。在储备油耗尽速度前所未有的情况下，实物供应链的僵化现象才刚刚开始显现。
ICIS警告称，如果目前以储备油为中心的防御达到极限，供应障碍长期化，国际油价可能飙升至每桶175美元。这种高油价情景不仅仅是成本上升，还可能引发运输和工业整体的需求破坏，从而对全球经济造成严重衰退。尽管由于美国、伊朗以及强烈希望恢复波斯湾供应链的中国等主要国家的经济利益，预计在数日内可能达成外交协议，但乐观情绪并不可靠。
即使达成地缘政治协议，实物市场的正常化仍然是一个独立的问题。油轮的重新部署、海上保险市场的稳定，以及中东生产国停产设施的重新启动和装船恢复都需要物理时间。专家们认为，从协议达成之日起，实物供应短缺将持续至少3个月以上。
更值得关注的是OPEC+的市场控制力减弱。由于成员国之间的地缘政治利益交织，卡特尔中心的有序减产或增产协调变得困难，各国进入了以自身利益为优先的自保阶段。这意味着未来能够控制油价波动的全球协调机构实际上已经减弱。
因此，此次事件将成为全球原油采购战略根本变化的催化剂。随着对霍尔木兹海峡依赖度高的现有供应链风险的证明，全球炼油和石化企业将加速多元化供应来源，特别是向大西洋沿岸，尤其是美国原油等方向发展。国内石化和炼油行业也应超越短期油价波动应对，精细制定应对供应链结构性转变带来的成本上升压力和替代原料获取战略的时机。