안녕하세요, 아이솔 트렌드 분석팀입니다.
이번 글에서는 BASF, Huntsman, Wanhua 등 글로벌 화학 메이저의 동시다발적 MDI 가격 인상을 중심으로, 그 이면에 숨은 비용 상승 구조와 글로벌 MDI 시장의 중장기 트렌드를 분석해보았습니다.
2025년 이후 폴리우레탄 원료 시장을 이해하는 데 중요한 시그널이 될 수 있는 사안인 만큼, 산업 전반에 미칠 영향을 차분히 정리해드립니다.
1. 글로벌 MDI 가격 인상, 단발적 이슈가 아니다
2025년 11월 20일, BASF는 남아시아 지역을 대상으로 Lupranate® MDI 제품 가격을 톤당 200달러 인상한다고 공식 발표했습니다.
회사 측은 이번 조정의 배경으로 운송비 상승, 에너지 비용 증가, 강화된 규제 준수 비용을 명확히 언급했습니다.
중요한 점은 이번 인상이 일회성 조치가 아니라는 점입니다.
2025년 들어 글로벌 MDI 및 폴리우레탄 원료 제조사 전반에서는 이미 톤당 100~300달러 수준의 가격 인상이 여러 차례 진행되어 왔으며, BASF의 이번 발표는 그 흐름의 연장선에 있습니다. Huntsman, Wanhua 역시 유사한 가격 전략을 취하고 있다는 점에서, 이는 구조적 비용 압박이 반영된 업계 공통의 움직임으로 해석할 수 있습니다.
2. MDI 생산 공정에서 발생하는 구조적 비용 상승
MDI는 대표적인 에너지·원료 집약적 화학 제품입니다.
아이솔 트렌드 분석팀이 살펴본 MDI 생산 원가 구조는 다음과 같은 특징을 가집니다.
원재료 비용: 전체 원가의 약 60~65%
(아닐린, 포스겐 등 상류 원재료 가격 변동에 매우 민감)
에너지 비용: 약 15~20%
(고온·고압 공정 특성상 전력 및 가스 비용 상승의 직접적 영향)
물류·규제 비용: 위험물 운송 규제 강화, 글로벌 물류망 불안정성으로 지속 증가
특히 최근에는 에너지 가격 변동성과 환경·안전 규제 강화가 동시에 작용하면서, 제조사 입장에서는 가격 인상을 통해서만 수익 구조를 방어할 수 있는 상황이 형성되고 있습니다.
3. 글로벌 MDI 시장의 공급·수요 구조 변화
MDI는 경질/연질 폼, 코팅제, 접착제, 탄성체 등 다양한 폴리우레탄 제품의 핵심 원료입니다.
2024년 기준 글로벌 MDI 시장 규모는 약 292억 달러, 2033년에는 502억 달러까지 성장할 것으로 전망되며, 연평균 성장률(CAGR)은 5.9% 수준으로 분석됩니다.
수요 측면의 핵심 동력
건축용 단열재(에너지 효율 규제 강화)
자동차 내장재 및 시트(전동화·경량화 트렌드)
가구용 연질 폼
냉장·냉동 기반 콜드체인 물류 확대
지역별 구조 변화
아시아·태평양 지역은 전 세계 MDI 소비의 약 절반을 차지
중국은 대규모 설비 증설을 통해 수입 의존 → 현지 공급 중심 구조로 전환
인도·동남아시아는 인프라 투자 확대와 산업 성장으로 중장기 수요 잠재력 매우 높음
4. 가격 전가 메커니즘과 다운스트림 산업 영향
MDI 가격 인상은 단순히 원료 가격에서 끝나지 않습니다.
생산 체인을 따라 폼 제조 → 완제품 제조 → 소비재 가격으로 점진적으로 전가됩니다.
아이솔 트렌드 분석팀의 민감도 분석에 따르면,
MDI 가격이 톤당 100달러 상승할 경우,
다운스트림 기업의 전체 원가 구조는 약 3~5% 상승
특히 문제는 연질 폼 업체입니다.
이들 기업은 평균적으로 8~12% 수준의 낮은 마진 구조로 운영되기 때문에, 원료 가격 인상은 곧바로 수익성 압박으로 이어질 수밖에 없습니다.
단기적으로는 가격 전가가 쉽지 않은 중소 업체일수록 재무 부담이 확대될 가능성이 큽니다.
5. 남아시아 시장을 겨냥한 가격 전략의 의미
BASF가 이번 가격 인상의 대상으로 남아시아 지역을 선택한 점도 주목할 필요가 있습니다.
해당 지역은 다음과 같은 특성을 지닙니다.
MDI 수입 의존도 높음
물류 인프라 한계로 운송비 비중 큼
산업 성장 속도 대비 현지 생산 능력은 제한적
이러한 구조 속에서 가격 조정은 단순한 비용 반영을 넘어, 지역별 수익성 최적화를 위한 전략적 선택으로 해석됩니다.
향후 Huntsman, Wanhua를 포함한 다른 글로벌 공급사들 역시 유사한 지역 차등 가격 전략을 확대할 가능성이 높으며, 이는 장기적으로 글로벌 MDI 가격 체계의 재편으로 이어질 수 있습니다.
아이솔 트렌드 분석팀은 앞으로도
글로벌 화학·소재 산업의 가격 변동과 수요 구조 변화를 지속적으로 분석하여,
실질적인 인사이트를 제공해드리겠습니다. 감사합니다.